Should I Exercise And Hold Stock Options

Exercício de opções de compra de ações O exercício de uma opção de compra de ações significa a compra das ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximas etapas4 Razões para manter uma opção Uma opção de compra é um contrato que concede ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações do ativo subjacente, pagando o preço de exercício por ação por um tempo limitado. Da mesma forma, uma opção de venda concede o direito de vender. O conceito parece fácil, mas Ive recebeu muitas perguntas sobre este tema de pessoas que têm dificuldade em compreender a imagem inteira. É minha esperança de que esta discussão básica irá transformar este conceito de enigmático para óbvio. Direito vs. Obrigação O titular da opção tem o direito de exercer. Se você possui uma opção que não são obrigados a exercer a sua escolha. Como se vê, existem boas razões para não exercer os seus direitos como proprietário de uma opção. Vender a opção é geralmente a melhor escolha para um proprietário de opção que já não quer manter a posição. Um vendedor de opções tem obrigações que ele pode ser chamado a cumprir. A obrigação de um vendedor de chamadas é entregar 100 ações ao preço de exercício, mas somente se o proprietário da opção exercer seu direito antes da opção expirar. A obrigação de um vendedor de venda é a compra de 100 ações ao preço de exercício, mas somente se o proprietário da opção exerce antes da opção expirar. Se for convidado a preencher as condições do contrato de opção pelo seu proprietário, o vendedor da opção deve honrar o contrato. Na verdade, o processo é automatizado e garantido. Não há possibilidade de que o contrato não será honrado. O vendedor é informado (de manhã) que ontem à noite, quando os mercados foram fechados, a transação ocorreu. Assim, o estoque desaparece da conta do vendedor de chamada e é substituído com a quantidade adequada de dinheiro ou ações aparece na conta do vendedor de colocar, eo dinheiro para comprar essas ações é removido. (Para saber mais, consulte As noções básicas de opções de compra.) Quando é errado exercer Esta discussão é mais fácil de seguir quando usamos um exemplo. Vamos tomar o seguinte como dito: JKLM está actualmente a negociação em 99,00 Você possui uma opção de chamada JKLM Oct 90 A opção de chamada JKLM Oct 90 é fixado em 9,50 outubro expiração chega em duas semanas Risco aumentado Exercendo esta opção de chamada antes da expiração aumenta o risco. Mas para torná-lo ainda pior, você não tem nada a ganhar para assumir esse risco adicional. Quando você possui a opção de compra, o máximo que você pode perder - a partir de hoje, não importa o preço que você pagou para comprar esta opção mais cedo - é O valor da opção, ou 950. Se o estoque rallys. Você ainda possui o direito de pagar 90 por ação para a JKLM. Não é necessário possuir as ações para lucrar com um aumento de preços. Você não perde nada mantendo a opção de compra. Se você decidir que você deve possuir as ações (em vez da opção de compra) e exercer, você efetivamente vender sua opção em zero (porque ele tem sido usado) e comprar ações em 90 por ação. Vamos supor que uma semana passa ea empresa faz um anúncio inesperado. O mercado não gosta da notícia e as ações abrem para negociação em 85 e logo afunda para 83. Isso é infeliz. Se você possui a opção de chamada, tornou-se quase inútil. Sua conta vale 950 menos do que era apenas uma semana atrás. Mas, se você exerceu sua opção e ações próprias, o valor de sua conta diminuiu em 1.600, ou a diferença entre 9.900 e 8.300. Esta é uma perda inaceitável. Nunca houve qualquer chance de ganhar por exercer a opção de compra, e embora você foi azarado, você perdeu um adicional de 650 por exercício. Sim, exercitando. Se você ainda possuiu a opção, você teria saído melhor. Para esclarecer quaisquer equívocos: Se você quisesse ter seu lucro, você poderia ter vendido sua opção mais cedo. A decisão de não exercer não forçá-lo a segurar a opção e, em seguida, incorrer em uma perda. É importante entender que a maioria das pessoas que exercem uma opção de compra não querem investir no estoque. Em vez disso, exercem e depois vendem as ações. Não há necessidade de fazer isso. Apenas venda a opção preferivelmente. (Para mais, leia Usando opções em vez de Equity.) Comissões extras Quando você vende a opção, você paga uma comissão. Quando você exerce uma opção, você (com a maioria dos corretores) pagar uma taxa para exercer. Em seguida, você paga outra comissão para vender as ações. Esta combinação provavelmente custa mais (seja certo que você compreende sua taxa dos corretores e programação da comissão) do que simplesmente vendendo a chamada. Não há necessidade de dar um bônus ao seu corretor quando não há nada nele para você. Custos Extra de Juros Quando você compra uma opção, você paga por ela. Não há custos adicionais para manter a posição. Quando você converter essa opção em estoque por exercício, você agora possui as ações. Você deve usar dinheiro que não estará mais ganhando juros ou emprestado dinheiro de seu corretor e pagar juros sobre esse empréstimo. Em ambos os casos, você está acumulando juros, sem ganhos de compensação. Não há nenhum benefício a ser derivado possuindo o estoque. Basta manter (ou vender) a opção de compra e não pagar despesas adicionais. Trading on Margin Se você negociar com margem. A exigência é maior quando você possui ações, em comparação com possuir opções de compra. Isso pode não ser verdade para ações de baixo preço. Duas exceções Ocasionalmente, o estoque paga um grande dividendo e exercer uma opção de compra para capturar esse dividendo pode valer a pena. Se você possui uma opção que está no fundo do dinheiro. Você pode não ser capaz de vendê-lo pelo seu justo valor. Se os lances forem muito baixos, é preferível exercer a opção imediatamente descarregar a posição de estoque. Esta não é uma ocorrência comum. Conclusão Há sólidas razões para não exercer uma opção antes da expiração chega. Cada uma dessas razões também se aplica no vencimento. A menos que você queira possuir uma posição no estoque subjacente, é quase sempre errado exercer uma opção quando você pode vendê-lo em vez disso. O artigo 50 é uma cláusula do tratado da UE que descreve as medidas que um país membro deve tomar para sair da União Europeia. Grã-Bretanha. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que as opções de tock. S tenham valor precisamente porque eles são uma opção. O fato de que você tem uma quantidade prolongada de tempo para decidir se e quando comprar seus empregadores ações em um preço fixo deve ter um enorme valor. É por isso que as opções de ações negociadas em bolsa são valorizadas mais do que o valor pelo qual o preço da ação subjacente excede o preço de exercício (veja Por que as opções de ações do funcionário são mais valiosas do que as Opções de ações negociadas em bolsa para uma explicação mais detalhada). Sua opção de ações perde seu valor de opção no momento em que você exerce porque você não tem mais flexibilidade em torno de quando e se você deve exercer. Como resultado, muitas pessoas se perguntam quando faz sentido exercitar uma opção. As taxas de imposto conduzem a decisão ao exercício As variáveis ​​as mais importantes a considerar ao decidir-se quando exercitar sua opção conservada em estoque são impostos ea quantidade de dinheiro que você é disposto pôr em risco. Existem três tipos de impostos que você deve considerar quando você exerce suas opções de ações de incentivo (a forma mais comum de opções de empregados): imposto mínimo alternativo (AMT), imposto de renda ordinário e muito mais baixo imposto de ganhos de capital de longo prazo. É provável que incorrer em um AMT se você exercer suas opções após o seu justo valor de mercado subiu acima do seu preço de exercício, mas você não vendê-los. O AMT que você provavelmente incorrerá será a taxa de imposto AMT federal de 28 vezes o valor pelo qual suas opções apreciaram com base em seu preço de mercado atual (você só paga Estado AMT em um nível de renda que poucas pessoas irão acessar). O preço de mercado atual de suas opções é determinado pela avaliação 409A a mais recente requisitada pelo conselho de administração de sua companhia se seu empregador for privado (veja as letras da oferta da razão não incluem um preço de greve para uma explanação de como as avaliações de 409A trabalham) eo público Preço de mercado após o IPO. Sua opção de ações perde seu valor de opção no momento em que você exerce porque você não tem mais flexibilidade em torno de quando e se você deve exercer. Por exemplo, se você possuir 20.000 opções para comprar suas ações ordinárias de empregadores em 2 por ação, os valores mais recentes de avaliação de 409A seu estoque comum em 6 por ação e você exercita 10.000 partes então você deve uma AMT de 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Se, em seguida, você mantém suas opções exercidas por pelo menos um ano antes de vendê-las (e dois anos após elas terem sido concedidas), então você pagará uma alíquota de imposto de renda combinada federal-mais-estado-marginal-longo prazo-capital-ganhos De apenas 24,7 no valor que eles apreciam mais de 2 por ação (supondo que você ganha 255 mil como um casal e viver na Califórnia, como é o caso mais comum para clientes Wealthfront). A AMT que você pagou será creditada contra os impostos que você deve quando vende seu estoque exercido. Se assumirmos que, em última instância, você venderá suas 10.000 ações por 10 por ação, seu imposto combinado de ganhos de capital a longo prazo será de 19.760 (10.000 ações x 24,7 x (10 8211 2)) menos os 11.200 pagos previamente pela AMT ou uma rede de 8.560. Para obter uma explicação detalhada de como funciona o imposto mínimo alternativo, consulte Melhoria dos resultados fiscais para sua concessão de ações ou ações restritas, Parte 1. Se você não exercitar nenhuma de suas opções até que sua empresa seja adquirida ou se torne pública e você venda imediatamente, então você pagará taxas de imposto de renda ordinárias sobre o valor do ganho. Se você é um casal casado Califórnia que juntos ganham 255.000 (novamente, Wealthfronts cliente médio), o seu 2014 combinados estado marginal e federal taxa de imposto de renda ordinária será 42,7. Se assumirmos o mesmo resultado que no exemplo acima, mas você esperar para exercer até o dia que você vende (ou seja, um exercício mesmo dia), então você deve impostos de renda ordinária de 68.320 (20.000 x 42,7 x (10 8211 2)). Isso é muito mais do que no caso de ganhos de capital de longo prazo anterior. (B) Eleições podem ter um valor enorme Você não deve impostos no momento do exercício se você exercer suas opções de ações quando seu valor justo de mercado é igual ao seu preço de exercício e você arquiva um formulário 83 (b) eleição no prazo. Qualquer apreciação futura será tributada a taxas de ganhos de capital de longo prazo se você mantiver suas ações por mais de um ano após o exercício e dois anos após a data de concessão antes de vender. Se você vender em menos de um ano, então você será tributado com as taxas de renda ordinária. As variáveis ​​mais importantes a considerar na decisão sobre quando exercer sua opção de compra de ações são os impostos ea quantidade de dinheiro que você está disposto a colocar em risco. A maioria das empresas oferece a oportunidade de exercer antecipadamente suas opções de ações (ou seja, antes de elas serem totalmente investidas). Se você decidir deixar a sua empresa antes de ser totalmente investido e você exercitou todas as suas opções no início, então seu empregador vai comprar de volta o seu estoque não vencido ao seu preço de exercício. O benefício para o exercício de suas opções cedo é que você iniciar o relógio na qualificação para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo mais cedo. O risco é que sua empresa não tenha êxito e você nunca será capaz de vender seu estoque, apesar de ter investido o dinheiro para exercer suas opções (e talvez ter pago AMT). Os cenários onde faz sentido exercitar cedo Há provavelmente dois cenários onde o exercício adiantado faz o sentido: cedo em seu mandato se você for um empregado muito adiantado ou uma vez que você tem um grau muito elevado de confiança que sua companhia está indo ser um sucesso grande E você tem algumas economias que você está disposto a arriscar. Early Employee Scenario Empregados muito cedo são normalmente emitidos opções de ações com um preço de exercício de tostões por ação. Se você tiver a sorte de estar nesta situação, então o seu custo total para exercer todas as suas opções pode ser apenas 2.000 a 4.000, mesmo se tiver sido emitido 200.000 ações. Poderia fazer uma tonelada de sentido para exercer todas as suas ações antes de seu empregador faz sua primeira avaliação 409A se você realmente pode dar ao luxo de perder tanto dinheiro. Eu incentivo sempre os empregados adiantados que exercitam seu estoque imediatamente para planear em perder todo o dinheiro que invested. MAS se a sua empresa êxito, em seguida, a quantidade de impostos que você salvar será ENORME. Alta Probabilidade de Sucesso Diga youre empregado número 80 a 100, youve sido emitido algo na ordem de 20.000 opções com um preço de exercício de 2 por ação, você exercer todas as suas ações e seu empregador falha. Será muito difícil recuperar daquela perda de 40.000 (e da AMT que você provavelmente pagou) tanto financeiramente quanto psicologicamente. Por esta razão, sugiro apenas exercer opções com um preço de exercício acima de 0,10 por ação, se você está absolutamente certo de seu empregador vai ter sucesso. Em muitos casos, isso pode não ser até que você realmente acredita que sua empresa está pronta para ir ao público. O momento ideal para o exercício é quando sua empresa arquivos para um IPO Anteriormente neste post eu expliquei que as ações exercidas se qualificam para a taxa de imposto sobre os ganhos de capital a longo prazo muito menor se eles foram mantidos por mais de um ano após o exercício e suas opções Foram concedidos mais de dois anos antes da venda. No cenário de alta probabilidade de sucesso não faz sentido exercer mais de um ano antes de quando você pode realmente vender. Para encontrar o tempo ideal para exercer, precisamos trabalhar para trás a partir de quando suas ações são susceptíveis de ser líquido e valorizado no que você vai encontrar um preço justo. As ações dos funcionários são tipicamente restritas de serem vendidas nos primeiros seis meses após a empresa ter se tornado pública. Como explicamos em The One Day para evitar a venda de ações de sua empresa. As ações de uma empresa normalmente trocam para baixo por um período de duas semanas a dois meses após o fechamento de subscrição de seis meses acima mencionado é liberado. Geralmente, há um período de três a quatro meses a partir do momento em que uma empresa arquiva sua declaração de registro inicial para entrar em público com a SEC até que suas ações sejam negociadas publicamente. Isso significa que é improvável que você venda por pelo menos um ano após a data em que sua empresa arquivar uma declaração de registro com a SEC para ir ao público (quatro meses esperando para ir público de seis meses de bloqueio de dois meses à espera de seu estoque para recuperar). Portanto, você terá o risco de liquidez mínima (ou seja, ter o seu dinheiro amarrado a menor quantidade de tempo sem ser capaz de vender), se você não exercer até que sua empresa lhe diz que apresentou um IPO. Eu incentivo sempre os empregados adiantados que exercitam seu estoque imediatamente para planear em perder todo o dinheiro que invested. MAS se a sua empresa êxito, em seguida, a quantidade de impostos que você salvar será ENORME. Em nosso post, vencendo estratégias de VC para ajudá-lo a vender IPO estoque Tech. Nós apresentamos a pesquisa proprietária que encontrou na maior parte somente as companhias que exibiram três características notáveis ​​negociadas acima de seu IPO preço post-lockup-liberação (que deve ser maior do que seu valor de mercado atual das opções antes do IPO). Essas características incluíam o cumprimento de suas diretrizes de lucros pré-IPO em suas duas primeiras chamadas de ganhos, crescimento consistente de receita e margens de expansão. Com base nessas descobertas, você só deve se exercitar cedo se estiver altamente confiante de que seu empregador pode satisfazer todos os três requisitos. Quanto maior o valor liquido líquido, maior o risco de tempo que você pode assumir quando se exercitar. Eu don8217t acho que você pode dar ao luxo de assumir o risco de exercer suas opções de ações antes de arquivos de sua empresa para ir público, se você está apenas vale 20.000. Meu conselho muda se você vale a pena 500.000. Nesse caso, você pode se dar ao luxo de perder algum dinheiro, então exercitar um pouco mais cedo, uma vez que você está convencido de sua empresa vai ser muito bem sucedido (sem o benefício de um IPO registo) pode fazer sentido. Exercer mais cedo significa um menor AMT porque o valor de mercado atual de seu estoque será menor. Geralmente eu aconselho as pessoas a não arriscar mais de 10 de seu patrimônio líquido se eles querem exercer muito mais cedo do que a data de registro do IPO. A diferença entre as taxas de ganhos de capital AMT e de longo prazo não é quase tão grande quanto a diferença entre a taxa de ganhos de capital de longo prazo ea taxa de imposto de renda ordinária. A taxa federal AMT é de 28, que é aproximadamente o mesmo que o combinado margem de imposto de longo prazo de imposto sobre ganhos de 28,1. Em contraste, um cliente Wealthfront médio geralmente paga uma taxa combinada de imposto marginal de renda estadual e federal de 39,2 (veja Melhoria de Resultados Fiscais para sua Opção de Compra de Ações ou Bolsa de Ações Restritas, Parte 1 para uma tabela de taxas de imposto de renda ordinárias federais). Portanto, você não vai pagar mais do que as taxas de ganhos de capital de longo prazo se você exercer mais cedo (e ele será creditado contra o imposto que você paga quando você finalmente vender o seu estoque), mas você ainda precisa vir acima com o dinheiro para pagá-lo , O que pode não valer o risco. Procure a Ajuda de um Profissional Existem algumas estratégias de imposto mais sofisticadas que você pode considerar antes de exercer o estoque da empresa pública que descrevemos em Melhorar os Resultados de Impostos para sua Opção de Ações ou Bolsa de Ações Restritas, Parte 3. Mas eu simplificaria minha decisão para o conselho Acima se você apenas considerar o exercício de ações da empresa privada. Fervido para baixo aos termos mais simples: Exercício somente cedo se você for um empregado adiantado ou sua companhia está a ponto de ir público. Em qualquer caso, recomendamos que você contratar um contabilista grande imposto que é experiente com estratégias de exercício de opção de ações para ajudá-lo a pensar através de sua decisão antes de um IPO. Esta é uma decisão que você não vai fazer muito frequentemente e não vale a pena ficar errado. As informações contidas no artigo são fornecidas para fins gerais de informação e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Este artigo não se destina como aconselhamento fiscal, e Wealthfront não representa de qualquer maneira que os resultados descritos neste documento resultará em qualquer consequência fiscal particular. Investidores potenciais devem consultar com seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base em suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume qualquer responsabilidade pelas consequências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Os serviços de consultoria financeira são prestados apenas aos investidores que se tornam clientes da Wealthfront. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Sobre o autor Andy Rachleff é Wealthfronts co-fundador, Presidente e Chief Executive Officer. Ele atua como membro do conselho de curadores e vice-presidente do comitê de investimentos para a University of Pennsylvania e como membro do corpo docente da Stanford Graduate School of Business, onde ministra cursos de empreendedorismo tecnológico. Antes de Wealthfront, Andy co-fundou e foi sócio geral da Benchmark Capital, onde foi responsável por investir em uma série de empresas de sucesso, incluindo Equinix, Juniper Networks e Opsware. Ele também passou dez anos como um sócio geral com Merrill, Pickard, Anderson Eyre amp (MPAE). Andy obteve seu BS da Universidade da Pensilvânia e seu MBA da Stanford Graduate School of Business. Alguns artigos de conselho on-line dizem que você deve manter as opções de ações de seus funcionários o maior tempo possível e não exercê-los até que estejam perto da data de vencimento, portanto Dando ao estoque a oportunidade para a apreciação adicional do preço. Eu não acho que este é sempre o conselho direito. Suas circunstâncias, o nível de conforto com o risco, a situação fiscal e alguns outros fatores também devem ser considerados. Aqui estão cinco fatores a usar para chegar a uma resposta personalizada sobre o melhor momento para exercer suas opções de ações de funcionários. 1. Suas necessidades financeiras Considere suas necessidades atuais de dinheiro em relação ao potencial de ganhos adicionais se você segurar as opções na esperança de que o preço das ações vai subir mais alto. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercício agora é uma coisa certa. Um preço de ação mais elevado no futuro não é certo. Algumas razões que você pode exercer mais cedo seria: Você tem alta taxa de juros dívida que poderia ser pago. Você não tem poupança de dinheiro adequada (você precisa de um fundo maior dia chuvoso ou fundo de emergência). Você precisa de fundos para um pagamento em uma casa. Você tem outra oportunidade de investimento atraente que você acha que tem mais potencial do que o estoque da empresa. Uma compra de imóveis, por exemplo. Sua necessidade fundos de propinas para uma criança na faculdade. 2. O compromisso de risco de retorno Há um componente para suas opções de ações de empregado chamado valor de tempo. Se houver muitos anos até a data de vencimento, o valor de tempo é o potencial para ganhos futuros adicionais. Junto com o valor do tempo vem o risco de que o estoque cai, e os ganhos que você iria perceber por exercer hoje desaparecem. Você pode querer tirar o risco da mesa e renunciar a ganhos adicionais potenciais se: Uma grande quantidade de sua riqueza financeira já está amarrada em estoque da empresa (superior a 10). Dinheiro na mão hoje pode fornecer uma melhoria significativa para sua situação financeira com base em suas necessidades financeiras. Você não acha que as perspectivas para o estoque da empresa parecem atraentes. 3. Planejamento fiscal oportunidades Com planejamento tributário você projetar o seu rendimento esperado e deduções ao longo dos próximos anos. Exercitar todas as suas opções em um ano pode colidir você em um suporte fiscal mais elevado. Pode haver razões fiscais para exercer algumas opções agora e algumas mais tarde. Por razões fiscais, pode fazer sentido para exercer uma parte de suas opções a cada ano, em vez de esperar até a data de validade para exercê-los todos. 4. Condições de mercado A volatilidade das ações de sua empresa e as condições de mercado como um todo precisam ser consideradas. O sol não brilha sempre. Este ponto é bem feito no artigo CNNMoneys sobre o exercício de opções de ações, onde eles dizem: Durante a bolha de ações tecnológicas, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores levou lucros em suas empresas high-flying39 partes. Transformar os ganhos de papel em opções em dinheiro real - apesar do exercício de 34 anos de acordo com a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospecto. 5. Quantidade de optionsinvestor sofisticação Se você é um sofisticado, casa de alto patrimônio líquido você pode buscar estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir - se você don39t entendê-lo, don39t fazê-lo. Falei com John Olagues, autor de Getting Started em Employee Stock Options, em relação às estratégias avançadas de exercício de opções de ações de empregados. John é um ex-Market Options Market Maker do Chicago Board Options Exchange e do Pacific Options Exchange em São Francisco. Ele aplicou seu conhecimento de hedging e estratégias de negociação para opções de ações de funcionários e diz que você pode reduzir o risco e aumentar os retornos potenciais usando estratégias avançadas, que envolvem a venda de chamadas e compras sobre as ações da empresa. John é inflexível que, quando comparado a uma estratégia de exercício e venda, estratégias de opções avançadas são uma maneira mais eficiente de reduzir o risco e capturar o valor de tempo restante em suas opções. Essas estratégias avançadas são melhor implementadas para aqueles com opções de ações de funcionários que potencialmente valem 500.000 ou mais. Não siga cegamente uma regra de ouro e segure todas as opções até o fim. Considere todos os fatores acima para tomar decisões que se adaptam às suas necessidades. Mostrar artigo completo