LES STOCK-OPTIONS. Que são os stock-options. Outil lg d intressement au capital, as opções de compra de ações d compra ou de assinatura d ações de auxiliar os gerentes de uma empresa de sobrescrever ou comprar, pendente de uma dure dtermine, des actions De leur socit ou d une socit du groupe un prix fix l avance qui ne peut pas tre modifique pendant la dure de l'option. Quais empresas podem atribuir o stock-options. Toutes os socits por ações socits anonymes, socits en commandite par actions, Socits par actions simplifica, qu elles sont cotes ou non. Qui pode bnficier de stock-options. Les gestores bnficiaires podem tre salaris ou mandataires sociaux dirigeants de la socit qui attribue les stock-options, sous rserve de respecter certains plafonds individuels et collectifs cf Pergunta seguinte Des-stock-options também pode ser contactado por um gerente de gerentes de empresas pertencentes a um grupo sob determinadas condições A notar que a atribuição de ações opções Dirigeants est assortie d une obligation lgale de conservation. Quel é o percentual do capital pode ser atribuído através de stock-options. L atribuição de stock-options é assortie d un plafond double. un plafond individuel para se ver atribuidor de stock-options, Le Manager ne doit pas dtenir individuellement plus de 10 du capital social de la société ou le tiers du capital dans certains cas. un plafond collectif le nombre total des stock-options attribues et non encore exerce ne peut donner droit un nombre d'actions excdant le Tier du capital social s il s agit d options de souscription d actions ou 10 du capital s il s agit d options d achat d actions. Un Manager pode-se cder ses stock-options. Quel est l impacto comptable des stock-options. L impacto compósito das opções de ações difere de acordo com as opções de ação das opções de assinatura d ações que dão direito a ações novas ou d opções d ações de aquisição de direito de ações existentes rachetes pralablement par l entreprise. Lo Rs de l atribuição das ações opções.- opções de assinatura d ações nenhuma carga n é gravação.- atribuição d ações existantes rachetes l empresa deve traduzir em seus compromissos l obrigação de livrer as ações em relação ao nível de opções e fazer por consenso Constituer une provision. Entre l atribuição das existências e opções de compra. - opções de assinatura d ações nenhuma criture n est passe.- atribuição d ações existantes rachetes a clture de fin de chaque exercice suivant le rachat de ses Actions, l entreprise constate, le chant cas, une dprcation des titres des rgles spcifiques encadrent le calcul de cette dprciation. Lors do nível de stock options.- opções de souscription d ações la cration des actions sous-jacentes est ralise par Une augmentation de capital classique de l'entreprise.- atribuição d ações existantes rachetes la diffrence entre le prix de rachat des actions par l'entreprise et le prix d'achat par le Mana O contrato de opção de compra de ações é feito entre duas partes que concordam com o contrato de compra e venda de ações, As opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opção de compra e de compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar uma ação a um preço específico por uma data específica Uma opção é considerada uma opção quando a O comprador da opção tem um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário O titular da opção tem o benefício de comprar a ação com desconto em relação ao seu valor de mercado atual se o preço da ação aumentar antes da expiração Se, no entanto, o comprador acreditar que uma ação cairá em valor, Entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura Se o estoque subjacente perde valor antes do vencimento, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. Opção é o que determina se é ou não é valioso O preço de exercício é o preço predeterminado em que o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido Os titulares de opções de compra lucro quando o preço de exercício é menor do que o valor de mercado atual Put opção titulares lucro quando o preço de exercício é Maior que o valor de mercado atual. Opções de ações do empregado. As opções de ações do empregado são semelhantes às opções de compra ou de venda, com algumas diferenças-chave. As opções de ações do empregado normalmente são concedidas ao invés de ter um prazo especificado até o vencimento. Definido período de tempo antes que ele ganha o direito de comprar suas opções Há também um preço de concessão que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o mercado atual va Lue no momento em que o empregado recebe as opções. Home artigos. Stock Opções, Restringido Stock, Phantom Stock, Stock Apreciação Direitos SARs, e Employee Plano de Compra de Acções ESPPs. There são cinco tipos básicos de opções individuais de ações opções de ações de ações, ações restritas e Unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, estoque fantasma e planos de compra de ações dos empregados Cada tipo de plano oferece aos empregados alguma consideração especial em termos de preço ou termos Não tratamos aqui simplesmente oferecendo aos funcionários o direito de comprar ações como qualquer outro investidor. As opções dão aos empregados o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos no futuro Ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas a unidades de participação restritas dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações por presente ou compra , Uma vez cumpridas certas restrições, tais como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um objectivo de desempenho, as existências Phantom pagam um futuro cash bon Nos igual ao valor de um certo número de ações Direitos de valorização de ações Os SARs fornecem o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, pagas em dinheiro ou ações Planos de compra de ações para funcionários Os planos de remuneração de ações fornecem aos funcionários o direito de comprar ações, Geralmente em um discount. Stock Options. A alguns conceitos-chave ajudar a definir como as opções de ações work. Exercise A compra de ações de acordo com uma option. Exercise preço O preço em que o estoque pode ser comprado Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão Na maioria dos planos, o preço de exercício é o justo valor de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Diferença A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. Empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting O requisito que deve ser cumprido para ter o direito de exercer a opção-geralmente continuação de serviço por um período específico de tempo ou a reunião de ap Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um determinado número de ações a um preço de concessão definido As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez que determinadas metas individuais, de grupo ou corporativas são atendidas Algumas empresas estabelecem horários baseados em tempo, Mas permitir que as opções ganhem mais cedo se os objetivos de desempenho forem atingidos. Depois de investido, o funcionário pode exercer a opção ao preço da concessão a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de vencimento. Por exemplo, um empregado pode ter o direito de comprar 1.000 ações A 10 por ação As opções vencem 25 por ano ao longo de quatro anos e têm um prazo de 10 anos Se o estoque sobe, o empregado pagará 10 por ação para comprar o estoque A diferença entre o preço de 10 subvenção eo preço de exercício é o Spread Se o estoque for de 25 após sete anos, eo empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de Opções. Opções são opções de ações de incentivo ISOs ou opções de ações não qualificadas NSOs, que são sometim Quando um empregado exerce um NSO, o spread no exercício é tributável ao empregado como rendimento ordinário, mesmo que as acções não sejam ainda vendidas. Um montante correspondente é dedutível pela empresa Não existe um período de detenção legalmente exigido Para as ações após o exercício, embora a empresa possa impor um Qualquer ganho ou perda subseqüente sobre as ações após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o opção vende as ações. Um ISO permite que um empregado 1 diferir tributação sobre a opção de A data do exercício até a data de venda das ações subjacentes e 2 pagam impostos sobre o seu ganho total em taxas de ganhos de capital, ao invés de taxas de imposto de renda ordinárias. Certas condições devem ser atendidas para se qualificar para o tratamento ISO. O estoque por, pelo menos, um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Only 100.000 de opções de ações pode primeiro tornar-se exercível em qualquer ano calendário Isto é medido pela op O valor de mercado justo na data de concessão Significa que apenas 100.000 no valor do preço de subsídio podem tornar-se elegíveis para ser exercido em qualquer ano Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções forem concedidas anualmente e adquirir gradualmente, ISOs para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederá 100.000 em valor em qualquer ano Qualquer parte de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como um NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado do A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifique quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica as ações da empresa na data da concessão. Classe de empregados elegíveis para receber as opções As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida dentro de 10 anos da data Se, no momento da concessão, o empregado possuir mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação nessa data e Pode não ter um prazo de mais de cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada uma disposição qualificada e o empregado paga o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total no valor entre O preço de concessão e o preço de venda. A empresa não recebe uma dedução fiscal quando existe uma disposição qualificada. No entanto, se houver uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as acções antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, Spread sobre o exercício é tributável ao empregado com as taxas de imposto de renda ordinárias Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital Neste caso, a empresa pode deduzir a margem sobre o exercício. O empregado exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção de exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo AMT Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício requer O empregado para adicionar de volta o ganho no exercício, juntamente com outros itens de preferência AMT, para ver se um pagamento de imposto mínimo alternativo é devido. Em contraste, NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc. Não existem benefícios fiscais especiais para os NSOs, no entanto, como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária A empresa recebe uma dedução fiscal correspondente Observe se o preço de exercício da NSO for inferior ao valor justo de mercado, ele está sujeito às regras de remuneração diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e Ct a penalties. Exercising uma opção. Há várias maneiras de exercer uma opção de compra usando dinheiro para comprar as ações, através da troca de ações o optionee já possui muitas vezes chamado de swap de ações, trabalhando com um corretor de ações para fazer um mesmo dia Venda ou executando uma transacção de venda a coberta estes dois últimos são frequentemente denominados exercícios sem dinheiro, embora esse termo inclua, de facto, outros métodos de exercício aqui descritos, que prevêem efectivamente que as acções serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente a As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que A empresa é vendida ou torna-se pública. Com base em regras para planos de remuneração de ações para serem efetivas em 2006 FAS 123 R, as empresas devem usar um modelo de preço de opção para calcular o valor presente de todos os prêmios de opções a partir do Data da concessão e mostram isso como uma despesa em suas declarações de renda A despesa reconhecida deve ser ajustada com base na experiência de aquisição, de modo que as ações não-vencidas não contam como uma carga para compensação. Restricted Stock. Restricted planos de ações fornecem aos empregados o direito de comprar ações em O valor justo de mercado ou um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo No entanto, as ações empregados adquirir não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até restrições especificadas lapso Normalmente, a restrição de vesting caduca se o funcionário continua a trabalhar Para a empresa por um certo número de anos, muitas vezes três a cinco Restrições baseadas no tempo podem caducar de uma vez ou gradualmente Qualquer restrição poderia ser imposta, no entanto A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até certas empresas, departamentais ou individuais Metas de desempenho são alcançadas Com RSUs de unidades de ações restritas, os funcionários não recebem ações até que as restrições Com as concessões de ações restritas, as empresas podem escolher entre pagar dividendos, fornecer direitos de voto ou dar ao empregado outros benefícios de ser um acionista antes da aquisição. Fazer isso com RSUs desencadeia ações punitivas Tributação ao empregado sob as réguas do imposto para a compensação diferida Quando os empregados são concedidos o estoque restringido, têm o direito de fazer o que é chamado uma eleição da seção 83 b se fizerem a eleição, são tributados nas taxas de imposto de renda ordinárias no elemento da barganha Do prêmio no momento da concessão Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento pechincha é o seu valor total Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo valor justo de mercado em O momento da concessão Se o preço total é pago, não há imposto Qualquer mudança futura no valor das ações entre o depósito ea venda é então tributada como ganho ou perda de capital, não ordinário Renda Um empregado que não fizer uma eleição 83 b deve pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado quando as restrições caduquem Alterações subseqüentes no valor são ganhos ou perdas de capital Destinatários de RSUs não são permitidos Para fazer o Artigo 83 b eleições. O empregador recebe uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os funcionários devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma Seção 83 b eleição é feita A Seção 83 b eleição leva algum risco Se o empregado faz a eleição e paga Impostos, mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado obter as ações. Contabilidade de estoque restrita paralela contabilidade opção na maioria dos aspectos Se a única restrição é baseada no tempo vesting, Determinando primeiro o custo total da compensação no momento em que o prêmio é feito. No entanto, nenhum modelo de precificação de opções é usado Se o empregado for simplesmente dado 1.000 res Se o empregado compra as ações pelo valor justo, não é registrado qualquer custo se houver desconto, que conta como custo. O custo é então amortizado durante o período de aquisição até o Restrições de lapso Porque a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com baixos preços das ações irão achar que um requisito de aquisição para o prêmio significa sua despesa contabilística será muito baixa. Se vesting é contingente no desempenho, a empresa estima quando a meta de desempenho É provável que seja alcançado e reconhece a despesa sobre o período esperado de aquisição Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preço das ações, o montante reconhecido é ajustado para os prêmios que não se espera que sejam adquiridos ou que nunca venham a ser adquiridos se forem baseados em ações Não é ajustado para refletir os prêmios que não são esperados ou don t vest. Restricted estoque não está sujeito às novas regras de plano de compensação diferida, mas RSUs são. Phantom Stock e Stock Appreciation Rights. Stock direitos de apreciação SARs e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes Ambos são essencialmente planos de bônus que não conceder ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor do estoque da empresa s, daí os termos direitos de valorização E fantasma SARs tipicamente fornecer ao empregado com um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período específico de tempo estoque Phantom fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações , A ser pago no final de um determinado período de tempo SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os empregados podem ter flexibilidade no momento de escolher para exercer o estoque SAR Phantom pode oferecer dividendos equivalentes pagamentos SARs não Quando a Pagamento é feito, o valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos phantom condição do recebimento do prêmio em mim Esses planos costumam se referir ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho As ações Phantom e SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem dadas amplamente para os funcionários e projetadas para pagar após a rescisão , Existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estará sujeito a regras de plano de aposentadoria federal Estruturação cuidadosa plano pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles Mesmo Se os prêmios são pagos em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos A empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque , Existe um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os funcionários acreditam que o benefício é tão fantasma como o estoque Se é em reais fundos reservados para este fim, a empresa estará colocando after-ta X dólares de lado e não no negócio Muitas empresas pequenas, orientadas para o crescimento não pode dar ao luxo de fazer isso O fundo também pode estar sujeito a excesso acumulado imposto sobre os lucros Por outro lado, se os funcionários são dadas ações, as ações podem ser pagos pelo capital Mercados se a empresa for pública ou por adquirentes, se a empresa for vendida. Ações em circulação e liquidações liquidadas em caixa estão sujeitas a contabilização de passivos, ou seja, os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles sejam pagos ou vencidos. A despesa de compensação para prêmios é estimada a cada trimestre usando um modelo de precificação de opções, em seguida, trued-up quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação stock Phantom é tratado na Da mesma forma que a compensação em dinheiro diferida. Em contrapartida, se uma SAR for liquidada em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo da concessão na concessão e reconhecimento Se a premiação é de desempenho, a empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir a meta Se a medição de desempenho está vinculada ao preço das ações da empresa, deve usar um modelo de preço de opção Para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de compra de ações do empregado Planos de compra de ações do ESPPs. Employee planos de ESPPs são planos formais para permitir que os funcionários reservar dinheiro durante um período de tempo chamado de período de oferta, geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis, para Compra de ações no final do período de oferta Planos podem ser qualificados sob a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificado planos qualificados permitem que os funcionários para receber tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas no âmbito do plano se regras semelhantes às de ISOs Mais importante que as ações sejam mantidas por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Qualifying ESPPs têm um número R das regras, o mais importante. Only os empregados do empregador que patrocina o ESPP e os funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Plans devem ser aprovados pelos acionistas no prazo de 12 meses antes ou após a adopção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço deve ser incluído , Com certas exclusões permitidas para trabalhadores a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados Empregados que possuem mais de 5 do capital social da empresa não pode ser included. No empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base na feira de ações Valor de mercado no início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra seja baseado apenas no valor justo de mercado no momento da compra, caso em que a oferta Pode ser até cinco anos de duração. O plano pode prever até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor de t Ele dois. Plans que não cumprem estes requisitos não são qualificados e não têm vantagens fiscais especiais. Num típico ESPP, os funcionários se inscrever no plano e designar quanto será deduzido de seus cheques de pagamento Durante um período de oferta, os funcionários participantes têm fundos regularmente Deduzidos do seu salário depois de impostos e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. No final do período de oferta, os fundos acumulados de cada participante são usados para comprar ações, geralmente com desconto específico de até 15 Valor de mercado É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Normalmente, um ESPP Permite que os participantes se retirem do plano antes que o período de oferta termine e tenham seus fundos acumulados devolvidos a eles. Também é comum permitir que os participantes que permanecem no plano mudem a taxa de Suas deduções de folha de pagamento como o tempo vai on. Employees não são tributados até que eles vendem as ações Como com opções de ações de incentivo, há um período de dois anos de retenção de um ano para se qualificar para o tratamento fiscal especial Se o empregado mantém as ações durante pelo menos um ano após A data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu lucro real e 2 a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta Período de oferta e o preço descontado a partir dessa data Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital a longo prazo Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o O preço de compra e o valor da ação na data da compra. Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano não fornecer mais do que 5 desconto sobre o valor justo de mercado das ações no momento De exercício e não tem um recurso look-back, não há nenhuma compensação para fins contabilísticos Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados de forma muito semelhante a qualquer outro tipo de opção de compra de ações.
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